摘要：2025年是“十四五”规划收官之年，国民经济顶压前行、向新向优，煤炭行业增产保供和转型发展并进，推动2025年成为“十四五”以来能源保供成效最好的一年，行业智能化、绿色化建设也取得明显成效。“双碳”目标下，煤炭减量替代步伐加快、消费需求逐步减少已成为共识，能源发展新形势要求煤炭行业“稳”字当头、砥砺前行，在积极探索转型之路、完成自我革命的同时，为加快建成新型能源体系、能源强国筑牢安全保障根基，持续支撑我国经济社会稳定发展。
关键词：供给需求；市场形势；绿色智能；展望
前言
过去的一年，我国煤炭生产高位增长，进口积极有序调整，需求增量、增速明显放缓，市场价格有所下降。展望2026年乃至“十五五”时期，我国市场供需或继续延续宽松态势，需统筹谋划、前瞻布局，积极应对煤炭行业全面转型发展面临的历史新机遇与新挑战。
一、2025年煤炭发展形势
（一）产能产量持续增长，国内供给充裕有保障
1.煤炭生产能力进一步提高。“十四五”以来，我国持续推进煤矿产能“上大压小、增优汰劣”优化调整，积极规划建设山西、蒙西、蒙东、陕北、新疆五大煤炭供应保障基地。截至2025年，全国80%左右煤矿产能集中在五大煤炭基地，120万吨/年以上大型煤矿产能占比达85%，建成千万吨级煤矿83处、产能达到13.6亿吨/年、较2020年增加31处、产能增加5.4亿吨/年。原煤产量再创历史新高。2025年，依托政策引导与产能有序释放，全国煤炭产量在2024年同期高位基础上继续保持增长态势。据国家统计局数据，2025年全国规上工业原煤产量达到48.5亿吨、同比增长1.4%，日均产煤1300余万吨，均创下历史最高纪录。
2.主产区和大型煤企保障作用突显。我国持续推动煤炭生产向资源条件好、竞争力强的地区和国有大型煤企集中，产能集中化、规模化特征显现。从主产区看，2025年，晋、陕、蒙、新四省区合计生产原煤39.5亿吨、同比增长1.2%，占全国的比重达81.7%。其中，山西省、内蒙古自治区、陕西省原煤产量分别达13.0亿吨、12.9亿吨和8.0亿吨，“三西”地区继续筑牢保障全国能源安全基本盘；新疆维吾尔自治区“十四五”期间优质产能释放步伐加快，2025年生产原煤5.5亿吨，较2020年增长108%，正成为全国原煤生产的新增长极。从大型煤企看，2025年全国原煤产量超过5000万吨的大型煤企数量达15家，原煤产量合计27亿吨、占全国56%，大型煤炭企业稳当能源供应的主力军。
3.煤炭进口策略积极灵活有序调整。我国是全球最大的煤炭进口国，进口总量约占全球煤炭跨国贸易量的三分之一、占我国煤炭消费量7.5%～10%，近年来我国煤炭进口来源稳定、总量连创新高，进口煤的作用定位正从“规模补充”转向“精准调节”。进口来源结构方面，我国煤炭进口主要集中于印尼、俄罗斯、蒙古和澳大利亚四国，自上述四国进口总量合计占比基本稳定在90%左右，2025年达93.4%、较2020年提升3个百分点，“十四五”以来自俄、蒙两国进口占比均大幅提升约9个百分点至18%左右；自澳进口占比下降12个百分点至14%左右；印尼煤炭是我国华南地区沿海电厂的重要煤源，自印尼进口占比基本稳定在40%至45%区间。进口总量价格方面，在“十四五”能源安全保供的形势下，我国加大煤炭外采量，2024年煤炭进口5.4亿吨、达近十年来最高值；2025年全球及国内煤炭供需均趋于宽松，我国进口煤炭总量动态减少，全年进口煤炭4.9亿吨、同比减少5300万吨，进口均价连续三年下降至74美元/吨，较2022年高点下降49%。
（二）综合运输能力稳中有增，全社会煤炭库存高位稳定
1.煤炭输运高效稳定。我国已基本形成以“三西”、东北、华东、中南、西北、西南等六大铁路煤炭外运通道为主骨架的煤炭运输体系，但煤炭产销分离的客观现实要求我国持续加强跨区输运能力建设，有力推动“公转铁”“公转水”“铁水联运”衔接，实现“北煤南运”“西煤东送”高效运转。公开数据显示，2025年全国铁路完成煤炭运量27.7亿吨，同比下降2.1%，其中大秦、朔黄、瓦日铁路全年运煤量分别同比增长2.4%、3.1%和5.9%；新疆铁路煤炭运量超1.6亿吨，“疆煤外运”全年外运总量同比增长5.2%，突破9000万吨大关的时间较2024年提前了23天。同时，2025年我国煤炭港口发运规模保持高位，北方四港下水煤作业量累计完成7亿吨，与去年同期基本持平。
2.煤炭库存高位稳定。过去一年，我国全社会煤炭库存保持高位，主要环节库存充裕稳定，为增强市场的供给韧性打下了良好的基础，支撑2025年成为“十四五”以来能源保供成效最好的一年。公开数据显示，截至2025年12月中下旬，全社会存煤量超过3.3亿吨，主要煤企和主流港口煤炭库存量均处于较高水平，其中主要煤炭企业达7900万吨，同比增长16%，主流港口存煤量超6000万吨、与2024年同期基本相当，全国统调电厂存煤保持在2亿吨以上、可用26天，维持历史较高安全保障水平。
（三）煤炭消费总量微增，下游耗煤需求分化
1.煤炭需求增速、增幅均较大幅回落。近年来，我国国内煤炭供需形势由紧平衡逐步转向宽松，煤炭消费增长明显放缓、同比增速从2021年的6.1%降至2024年的1.7%，年度消费增量从2021年～2023年的平均2.2亿吨回落至2024年的0.8亿吨。“十四五”前四年煤炭占能源消费总量的比重累计下降2.5个百分点至53.2%。2025年，我国宏观经济承压前行，用电量增速低于预期，叠加新能源发电加速规模化替代煤电等因素影响，全年煤炭消费增量增速均保持较低水平。国家统计局公布数据显示，2025年煤炭消费增长0.1%，据此估算我国全年煤炭消费增量仅500万吨左右，较“十四五”前三年甚至2024年均大幅下降；煤炭消费量占能源消费总量比重继续下降，2025年为51.4%、比上一年下降1.8个百分点。
2.化工用煤成为煤炭消费的主要增量来源。2025年，我国电力、钢铁、建材、化工等四大主要耗煤行业用煤需求呈现“三降一增”的特征，具体看：（1）发电用煤小幅下降。2025年，受可再生能源发电量大增、用电需求增速放缓的影响，根据国家统计局数据，火电发电量同比下降0.7%，据中国煤炭市场网监测（下同），2025年电力行业耗煤29.1亿吨，同比下降约4%。（2）钢铁耗煤稳中有降。2025年，钢材、船舶、汽车等产品出口向好，支撑2025年前三季度钢铁行业耗煤保持基本稳定；但2025年四季度，钢铁行业主要产品产量出现10%以上的大幅下降，拉低全年耗煤量至7.1亿吨、同比下降0.4%，是“十四五”以来首次下降。（3）建材耗煤继续下降。受房地产持续深度调整、高温多雨天气的影响，建材市场需求持续减量，2025年水泥、平板玻璃等产量别同比下降6.9%和3.0%，导致建材耗煤4.8亿吨，同比下降4.8%。（4）化工耗煤快速增长。2025年，煤化工产品需求稳中有增，纯碱、化肥出口量持续占居高位，叠加内蒙古自治区、陕西省、宁夏回族自治区、新疆维吾尔自治区煤制烯烃等新型煤化工项目相继投产，全国化工用煤增至4.3亿吨、同比增长10.2%，延续“十四五”以来增长态势。
（四）煤炭供需态势宽松演进，市场价格振动下行
首先，国际煤炭市场继续“供大于求”态势。一方面，2025年全球煤炭供给能力持续提升，需求有所回落，市场供需总体宽松。国际能源署（IEA）发布的《Coal 2025》数据显示，2025年全球煤炭总供给约91.1亿吨，同比增长0.5%；另一方面，全球全年煤炭总需求达88.5亿吨、同比下降0.3%。在此背景下，2025年全球煤炭供需缺口达2.6亿吨、连续四年超过2亿吨，供大于求的市场宽松态势进一步扩大。其次，跨国贸易呈现“进口全球放缓，出口南降北增”的特征，从煤炭进口看，据路透社消息，2025年全球动力煤进口量出现了自2020年以来的首度下降、降幅达5%左右，煤炭主要进口国进口量均出现下滑态势，其中印度、日本、韩国、欧盟分别同比下降5.6%、3.6%、3.2%和1.4%。从主要出口国看，俄罗斯、蒙古出口同比增长4%和7.5%，澳大利亚和印尼分别下降1.2%和5%。
全球煤炭价格振动下行。世界银行发布的《商品市场展望》，用“十字路口”（at a crossroads）形容过去两年煤炭市场预期不明、宽松的状态，全球煤价整体振荡下行。“彭博技术”（Bloomberg Technoz）数据显示，全球商品煤价格虽然在2025年中有所回弹，但远未达到之前预期的年末可能回升到120美元/吨的水平，2025年煤炭平均价格下降14.2%；另据中国煤炭市场网数据，纽卡斯尔港、欧洲三港、理查德湾等典型港口煤价指数2025年底分别报收108美元/吨、96美元/吨、88美元/吨，分别较2025年初下降11.5%、19.3%和12.1%。
国内煤炭价格中枢下行。2025年，在强供应、弱需求、高库存三重因素影响下，国内煤炭市场价格整体下行，秦皇岛港5500大卡下水动力煤市场价格均值约702元/吨、同比下降近160元/吨，2025年年内峰谷差217元/吨，较2024年扩大20元/吨。具体看，2025年上半年秦皇岛港5500大卡动力煤均价为676元/吨，同比下跌22.8%、创近五年来同期的新低；焦炭、焦煤市场现货价格2025年上半年跌幅超过20%，不仅显著低于行业平均盈亏平衡线，也跌破了2021年欧洲能源危机爆发时的煤价水平。2025年第三季度以来，国内煤价明显提振，截至2025年9月19日，CECI（中国电煤采购价格指数）5500大卡成交价约690元/吨、近三个月累计涨幅超70元/吨，高出下水煤长协基准价15元/吨；CCTD（环渤海动力煤价格指数）5500大卡价格突破700元/吨关口，5000大卡、4500大卡现货价格也分超610元/吨、540元/吨，均相当于2024年年底水平。截至2025年12月底，市场煤价基本回升至年初的水平，反映出2025年供需整体宽松态势下部分时段供需紧张对市场的冲击影响。
（五）绿色智能矿井建设加快，安全生产根基进一步夯实
1.深入推进煤矿智能化、绿色化建设。智能矿山建设方面，我国智能矿山建设已进入快车道，行业技术装备水平显著提升，10米超大采高智能化综采技术装备成功研制，硬岩巷道全断面掘进机、超大直径凿井成套装备等实现工程应用，技术水平达到国际领先，煤机装备制造规模位居世界首位。截至2025年底，全国已建成智能化煤矿超900处，占煤矿总数近四分之一，智能开采产能占比历史性超过50%。绿色矿山建设方面，2025年11月，国家能源局发布《关于推进煤炭与新能源融合发展的指导意见》提出，加快煤炭矿区新能源资源开发利用，推动构建传统能源与新能源协调发展的新格局。截至2025年底，我国已建成省级以上绿色矿山超5100家，占比超40%。
2.强化安全稳定生产成效显著。其一，有序推进产能储备制度建设，积极落实《关于建立煤炭产能储备制度的实施意见》相关要求，建立产能储备制度和启用工作机制，实现“藏煤于地、储能于矿”，加快建设产能储备1亿吨/年以上，持续增强煤炭供给弹性。其二，加强产量动态调控，建立煤炭产量月度监测调度机制，实时跟踪主产地产量变化，针对产量波动较大的地区及时进行预警调控，避免产量大起大落；同时，国家和行业开展系列煤矿“反内卷”行动，如国家能源局综合司印发《关于组织开展煤矿生产情况核查促进煤炭供应平稳有序的通知》，遏制超产能生产现象，促进煤炭供应平稳有序发展。其三，强化安全生产监管，《煤矿安全生产行政检查事项指导目录（2025年版）》《煤矿安全监管监察联合执法的指导意见》等出台，对煤矿安全生产行政执法检查等工作进行了“全链条”重塑和“系统性”重构。2025年，全国安全高效煤矿产量占全国煤炭产量的70%以上，煤矿百万吨死亡人数0.045人，同比下降23.7%。
二、2026年煤炭市场供需展望
2025年，我国煤炭产量在高基数下保持增产态势，煤炭需求增速有所放缓，全国煤炭供需进一步从紧平衡向整体宽松转变，煤价经历2025年上半年大幅下降后连续回弹，市场运行总体平稳。展望2026年及“十五五”时期，国内煤炭供需或将维持宽松态势。
（一）全国煤炭需求保持峰值平台
首先，化工用煤保持高速增长。我国积极推进煤炭“原料化”“材料化”的进程，内蒙古自治区、陕西省、宁夏回族自治区、新疆维吾尔自治区等新型煤化工项目将保持较高的开工率，化工行业用煤将继续成为我国煤炭消费增量的主力。其次，电煤需求保持高位。考虑风电、光伏等新能源建设及出力情况，叠加极端天气等不确定性因素，我国电煤需求将继续保持峰值平台。此外，钢铁、建材用煤稳中趋降。考虑国内房地产、传统基建、国外市场潜力和冶炼技术升级推广的力度，我国钢铁行业主要产品产量还将保持当前水准，水泥、玻璃等建材产品需求继续下行，预计钢铁、建材行业用煤需求将出现拐点。基于此，预计2026年我国煤炭需求总体企稳，需求结构将呈现“一增、一高、两降”的基本态势（化工用煤增、电力用煤维持高位、钢铁与建材用煤稳中有降）。需要注意的是，2026年初美国相继主导对委内瑞拉、伊朗的军事打击，严重冲击了国际石油市场的稳定和各国能源保障的安全。对我国而言，在应对外部市场冲击和“十五五”开局之年经济社会发展对油气和化工品需求不减的背景下，为保障国内能源资源安全稳定供给，提升我国国内现代煤化工产能产量或是可靠选择，这也将导致化工用煤在“十四五”以来快速攀升的基础上，进一步增长。
（二）国内煤炭供给保持充裕
一方面，煤炭生产重心将进一步向资源富集的西部转移，山西省、内蒙古自治区、陕西省、新疆维吾尔自治区仍是全国煤炭供应的主产区，国内煤炭生产将维持“稳中有增”的基本态势，主产区优质产能释放步伐将进一步加速。另一方面，全球煤炭市场偏弱、供给增强、贸易环境不稳定的因素增多，我国煤炭进口将继续灵活调整。需要注意的是，随着采煤深度加深、煤层质量下降、安监环保投入加大等因素，全国煤矿吨煤生产成本不断上涨态势或继续保持，煤炭行业经营利润水平将继续处于低位，若不能有效地提振市场信心，煤企近两年来“抗压运行”的态势恐将延续，煤炭资源型地区经济社会发展将受到持续性的冲击和影响。
三、思考与建议
2026年是“十五五”开局之年，在能源转型加速、市场格局重塑的发展背景下，及加快建设新型能源体系、建设能源强国的目标要求下，煤炭行业亟需从战略高度谋划高质量发展的路径。
（一）优化产能布局，建立弹性供给体系
坚持“强化主产区与培育接续区”并重，持续提升生产效率和弹性韧性。建议：一是强化晋陕蒙等传统主产区的稳产基础，加快智能化改造和绿色转型，提升生产的安全水平；二是加快新疆维吾尔自治区煤炭基地开发建设，完善疆煤外运通道建设，形成多区域协同的供给格局；三是建立产能储备与应急释放机制，在能源转型窗口期，统筹考虑短期保供与长期接续，避免国内煤炭产能产量大起大落。
（二）深化智能绿色转型，重塑产业竞争力
依托技术创新推进智能绿色转型，是煤炭产业应对市场下行的根本出路。一是加快煤矿智能化从“点状突破”向“面上推广”转变。我国东、中、西部煤炭开发条件和开发程度迥异，各地区智能化水平仍参差不齐，建议制定分区域、分规模的智能化建设路线图，将智能化改造与产能核增、安全生产标准化评级挂钩，形成政策激励闭环。二是推动绿色开采技术产业化应用。建议通过税收优惠、专项资金支持等方式，降低绿色技术应用成本；同时，将煤矸石、矿井水、共伴生资源综合利用纳入循环经济的支持范围，实现“黑色资源、绿色开发”。三是构建煤基产业生态圈。建议全面推进“富矿精开”和清洁高效开发利用，推动煤炭与现代化工、新能源产业融合发展，支持企业延伸产业链条和创新构建产业新生态。
（三）完善市场调控机制，稳定行业预期
完善市场调控机制，稳定行业预期。一是强化电煤中长期合同的“压舱石”作用。建议进一步完善长协定价机制，探索“基准价+浮动价”的动态调整模式，既保障上下游利益，又反映市场供需变化。扩大长协覆盖范围，将更多中小用户纳入保供体系。二是建立煤价预警与响应机制。当煤价触及行业平均成本线时，启动产能储备释放、进口煤调节、落后产能退出加速等调控措施，避免行业陷入全面亏损。三是完善进口煤调节机制。综合考虑国内外煤炭市场形势发展，建立进口煤与国内产能的联动调控机制，实现“两个市场、两种资源”的协同利用。
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作者简介
蒋茂荣：国家发展和改革委员会能源研究所副研究员，主要从事煤炭经济研究工作
杨万涛：国家发展和改革委员会能源研究所助理研究员，主要从事能源电力发展战略研究工作
文章来源
本篇文章发表于《中国能源》杂志2026年第3期
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